Chào bán coin khởi tạo ban đầu (ICO) là một cách để huy động vốn cho dự án bằng cách bán các tài sản kỹ thuật số dựa trên chuỗi khối.
Hãy tưởng tượng bạn có một ý tưởng tuyệt vời cho một startup blockchain mới. Có lẽ bạn muốn xây dựng máy tính phi tập trung đầu tiên dựa trên chuỗi khối, có thể được sử dụng để tạo tài sản kỹ thuật số gốc và phát triển các ứng dụng phi tập trung. Người dùng mạng sẽ giao dịch bằng cách sử dụng token, là tài sản kỹ thuật số được tạo bằng chuỗi khối( và các ứng dụng phi tập trung tiện lợi mà bạn có thể xây dựng trên đầu trang).
Có vẻ như đó là một ý tưởng hay. Tuy nhiên, giống như bất kỳ công ty khởi nghiệp nào, trước tiên bạn cần huy động một số vốn để bắt đầu.
Đối với một công ty khởi nghiệp truyền thống, các lựa chọn của bạn là: gây quỹ hạt giống từ các nhà đầu tư tư nhân, giới thiệu dự án đến một quỹ đầu tư mạo hiểm (hoặc rất có thể là một trăm quỹ trong số đó) hoặc thử gây quỹ cộng đồng bằng cách sử dụng nền tảng huy động vốn cộng đồng.
Tuy nhiên, với công ty khởi nghiệp blockchain, bạn có một lựa chọn khác: Tại sao không huy động vốn bằng cách bán các token mà mạng cuối cùng sẽ sử dụng? Khi mạng phát triển, có nghĩa là các token trở nên phổ biến hơn, giá trị của chúng sẽ tăng lên và mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư. Phương pháp huy động vốn này là một ICO.
Tại sao ICO là một cách phổ biến để huy động vốn
ICO có một số lợi thế:
- Tốc độ: Chỉ mất 100 dòng code để tạo token dựa trên Ethereum như ERC-20 và về lý thuyết, token có thể được tạo và phân phối trong một khung thời gian rất ngắn.
- Tính thanh khoản: Token được bán vào thị trường toàn cầu hoạt động 24/7.
- Không có người quản lý: ICO có thể huy động vốn trực tiếp từ bất kỳ ai có ví tiền điện tử, ở bất kỳ đâu trên thế giới.
- Quyền sở hữu: Các token không trao quyền sở hữu cho chủ sở hữu token trừ khi điều này được lập trình rõ ràng trong hợp đồng thông minh.
- Cộng đồng: ICO thu hút những người chấp nhận sớm và sắp xếp cơ sở người dùng sớm đằng sau thành công của bạn.
- Bộ máy quan liêu ở mức tối thiểu: Các yêu cầu tiết lộ thông tin và thủ tục giấy tờ (tùy thuộc vào tình trạng quy định của token của bạn) có thể ở mức tối thiểu.
Mặc dù có rất nhiều lợi thế, nhưng ICO không hề dễ dàng. Thị trường tiền điện tử cực kỳ cạnh tranh và dự án của bạn sẽ phải đối mặt với sự giám sát nghiêm túc từ cả cơ quan quản lý và chính cộng đồng tiền điện tử. Bài viết này sẽ cung cấp cho bạn một cái nhìn tổng quan về công việc liên quan đến việc thực hiện một ICO thành công.
Bán trước: Mọi thứ cần thiết trước khi ra mắt.
Câu hỏi đầu tiên bạn cần trả lời là liệu ICO có phải là chiến lược phù hợp để huy động vốn cho doanh nghiệp của bạn hay không.
Các ICO thất bại rất nhiều — nhưng triển vọng hoàn thành một vòng cấp vốn khổng lồ trong vài tháng (hoặc thậm chí vài ngày) vẫn có thể cám dỗ các doanh nhân quá hăng hái bỏ qua rủi ro.
Không phải mọi dự án đều có thể huy động vốn thành công với ICO. Đầu tiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng ICO không chỉ là huy động vốn. Trước khi quyết định một ICO, bạn phải biết:
- Cách sử dụng token (và chuỗi khối) thực sự cải thiện hoạt động kinh doanh, sản phẩm hoặc dịch vụ, ngoài việc bơm một lượng vốn nhanh chóng trong thời gian ngắn;
- Cách tạo lợi tức đầu tư hợp lý cho chủ sở hữu token trong thời gian dài.
Các ICO thành công nhất có mục đích sử dụng hấp dẫn đối với chuỗi khối, giống như bất kỳ hoạt động kinh doanh thành công nào, sản phẩm hoặc dịch vụ mà mọi người muốn.
Có hàng ngàn token ngoài kia. Nếu không có câu trả lời thật thuyết phục cho những câu hỏi cơ bản này, các nhà đầu tư khó có thể mạo hiểm đầu tư vào các doanh nghiệp không được cân nhắc kỹ lưỡng.
Xây dựng core team.
ICO là một dự án lớn và có nhiều điều cần phải nói đến. Bạn sẽ cần một đội xuất sắc để thành công. Trên thực tế, đội ngũ đằng sau ICO là một trong những chỉ số đáng tin cậy nhất về việc liệu nó có thành công hay không và các nhà đầu tư sẽ chú ý đến điều đó.
Hiểu luật và chọn đúng cơ quan tài phán
Các cơ quan quản lý và các nhà lập pháp đang trở nên tinh vi hơn trong hiểu biết của họ về blockchain và tiền điện tử, nhưng là một ngành tương đối mới được hỗ trợ bởi công nghệ hoàn toàn mới, nó hầu như vẫn tồn tại trong một khu vực màu xám của luật pháp — điều này bao gồm cả ICO.
Tuy nhiên, bạn không nên hiểu điều này có nghĩa là ICO của bạn sẽ không tuân theo luật pháp và quy định của địa phương. Điều đó thực sự có nghĩa là bạn chắc chắn cần có chuyên môn pháp lý để làm rõ bản chất pháp lý chính xác của mã thông báo của mình, cách nó có thể được quy định và bạn cần làm gì để tuân thủ — đặc biệt là liên quan đến luật chứng khoán chi phối việc phát hành các công cụ tài chính được phân loại là chứng khoán (chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu và đôi khi là mã thông báo) và luật Chống rửa tiền (AML), nhằm ngăn chặn hoạt động rửa tiền.
Các quy định sẽ áp dụng cho ICO sẽ thay đổi tùy theo khu vực pháp lý mà bạn đang hoạt động. Ví dụ: token được bán cho cư dân Hoa Kỳ có thể phải tuân theo các quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Kiểm tra Howey có thể được sử dụng để xác định xem mã thông báo của bạn có được SEC coi là chứng khoán hay không (và do đó được điều chỉnh bởi luật chứng khoán liên bang).
Một số quốc gia được biết là có khung pháp lý thuận lợi để khởi động ICO và các dự án tiền điện tử như Singapore, Thụy Sĩ, Hồng Kông, Quần đảo Virgin thuộc Anh, Lichtenstein, Quần đảo Cayman, Bermuda, Síp, Malta và Gibraltar.
Chọn các công nghệ phù hợp
Không có gì ngạc nhiên khi việc chọn đúng công nghệ cho ICO sẽ là nền tảng để gây quỹ thành công. Các công nghệ thiết yếu cần phải có là chuỗi khối, hợp đồng thông minh, token và một loạt cơ sở hạ tầng bảo mật và web phụ trợ.
- Chuỗi khối: Một số dự án chọn phát triển chuỗi khối của riêng họ và sử dụng nó để chạy ICO của họ, nhưng phần lớn sử dụng các nền tảng đã được thiết lập như Ethereum. Xây dựng một chuỗi khối là một công việc phức tạp và tốn thời gian và thực sự chỉ được sử dụng trong các dự án cần có một chuỗi khối riêng. Mặc dù các chuỗi khối này có thể cung cấp các tính năng độc đáo và tính linh hoạt cao hơn, nhưng chúng cũng đòi hỏi nhiều thời gian hơn và chuyên môn cao hơn.
- Hợp đồng thông minh: Hợp đồng thông minh là cổ máy của ICO. Nó xử lý các giao dịch mua token, cho phép chủ sở hữu token chuyển và bán token, kết nối với ví token và hơn thế nữa. Do đó, điều quan trọng là bạn phải kiểm tra đúng hợp đồng thông minh của mình để đảm bảo rằng nó hoàn toàn an toàn và hoạt động hiệu quả, chẳng hạn như tin tặc sẽ tìm cách khai thác lỗ hỏng trong hợp đồng thông minh để đánh cắp tiền của bạn và các nhà đầu tư của bạn.
- Tokens: Vì token là code nên chúng có thể được lập trình với các tính năng khác nhau. Token có thể được phân loại thành tiện ích, tham gia, đầu tư hoặc được hỗ trợ bằng tài sản. Mỗi loại có thể bị ràng buộc bởi các yêu cầu pháp lý riêng và do đó, điều rất quan trọng là phải rõ ràng về trạng thái mã thông báo của bạn. Dưới đây là một số giải thích về các loại mã thông báo khác nhau:
- Cơ sở hạ tầng: Ngoài các công nghệ dành riêng cho chuỗi khối cần thiết cho ICO, bạn cũng sẽ cần máy chủ để quản lý lưu lượng truy cập trang web của mình và người dùng tích hợp. Điều này thường xảy ra với các dịch vụ Know Your Customer (KYC) tự động hoặc xác minh thủ công.
- Bảo mật: Mặc dù các chuỗi khối có tính bảo mật cao, nhưng các smart contract và trang web có thể bị tin tặc khai thác và các ICO có thể là “miếng mồi ngon” cho những kẻ lừa đảo và tin tặc. Bạn sẽ dễ bị tấn công bởi tên miền và phishing, vi phạm dữ liệu cá nhân, hack hợp đồng thông minh và tấn công từ chối dịch vụ (DDoS) phân tán. Có an ninh tuyệt vời tại chỗ sẽ bảo vệ và trấn an các nhà đầu tư về dự án của bạn. Có một hợp đồng thông minh được kiểm toán chuyên nghiệp, dịch vụ lưu trữ đáng tin cậy chất lượng cao (có bảo vệ DDoS) và giám sát tên miền để chống lừa đảo, cũng như tự mình mua các tên miền tương tự sẽ giúp đảm bảo an toàn cho dự án và các nhà đầu tư của bạn.
Thiết kế mô hình kinh tế cho token(tokenomics)
Nói chung, bạn muốn tìm sự cân bằng giữa nguồn cung và giá của token cho ICO. Nếu nguồn cung quá cao, thì giá mỗi token sẽ bị pha loãng và thấp, nhưng nếu nguồn cung quá thấp thì có thể không có đủ token để đáp ứng nhu cầu cơ bản cho nhà đầu tư hoặc nhà đầu tư có thể bỏ qua giá cao của token. Những yếu tố này được gọi là tokenomics của ICO của bạn.
Tokenomics của dự án phải hỗ trợ bản chất của sản phẩm hoặc dịch vụ, cũng như giá của token. Hai yếu tố cần được xem xét là phân bổ và phân phối token cũng như nguồn cung token.
Phân bổ và phân phối: Bạn sẽ cần đưa ra nhiều quyết định để quyết định cách phân bổ và phân phối token. Một trong những vấn đề đầu tiên là liệu sẽ tốt hơn nếu khởi chạy một ICO riêng tư hay công khai hay sử dụng cả hai. Một ICO riêng tư cung cấp token được khai thác trước cho một nhóm nhà đầu tư hạn chế và được chọn, thường là trong một sự kiện bán trước trước một ICO công khai. ICO công khai cho phép hầu hết mọi người có ví tiền điện tử đầu tư vào token và đôi khi được gọi là gây quỹ cộng đồng token.
Một sự cân bằng phải được thực hiện ở đây. Nếu nhân viên và nhà đầu tư ban đầu kiểm soát tỷ lệ phần trăm token quá cao, giá của token có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng nếu một trong số họ bán ra. Nhiều ICO sẽ bao gồm các thỏa thuận khóa để giúp ổn định giá trong thời gian ngắn và trung hạn. Nếu lượng lớn token được nắm giữ bởi cá voi (bất kỳ ai sở hữu một tỷ lệ phần trăm đáng kể token), thì đó cũng là một rành răn đỏ cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, những người sẽ cảnh giác với việc bị bán phá giá.
Nguồn cung token: Token của bạn sẽ có nguồn cung tối đa (số lượng token tối đa có thể được tạo/khai thác), tổng nguồn cung (số lượng token hiện có) và nguồn cung lưu thông (số lượng token hiện có trong lưu thông tức là không bị khóa hoặc bị đốt cháy). Giá trị token của bạn sẽ được xác định một phần bởi nguồn cung, cũng như lời hứa về dự án của bạn.
Bạn có thể thiết kế nguồn cung token của mình có thể là lạm phát hoặc giảm phát, tùy thuộc vào bản chất dự án của bạn. Các token lạm phát không có nguồn cung tối đa (các token mới luôn có thể được tạo) nhưng các token giảm phát như Bitcoin (BTC) có nguồn cung tối đa được giới hạn.
Mô hình lạm phát có thể dẫn đến sự mất giá của token theo thời gian, nhưng nó cũng khuyến khích chủ sở hữu token sử dụng token của họ. Sử dụng mô hình giảm phát giúp tăng hoặc ít nhất là duy trì giá trị của mỗi token khi nhu cầu tăng lên, nhưng cũng có thể dẫn đến việc chủ sở hữu tích trữ token thay vì sử dụng chúng. Bạn sẽ phải quyết định mô hình nào phù hợp với dự án của mình.
Chọn mô hình token của bạn
Sau khi quyết định về tokenomics cho dự án của bạn, bạn sẽ cần quyết định cách quản lý việc bán token. Mô hình bán token cần cân bằng giữa tính đơn giản với sự đa dạng cần thiết để lôi kéo và thưởng cho nhiều nhà đầu tư.
Vốn hóa mềm, cứng và ẩn: Vốn hóa mềm là số tiền tối thiểu mà ICO của bạn phải tăng (về số lượng token đã bán hoặc số tiền huy động được) và vốn hóa cứng là số tiền tối đa mà ICO phải huy động trước khi kết thúc. Giới hạn được đặt trước khi ICO bắt đầu. Vốn hóa ẩn có thể cứng hoặc mềm, nhưng các nhà đầu tư không thể biết vốn hóa là gì cho đến khi việc phân bổ được hoàn tất.
Không giới hạn hoặc giới hạn với tỷ lệ cố định: Bạn có thể tạo một mức giá cố định cho các mã thông báo ở giai đoạn đầu của ICO thường ở mức giá chiết khấu, chuyển chúng sang một mức giá cố định khác ở giai đoạn sau. Nó thúc đẩy các nhà đầu tư mua vào sớm.
Đấu giá kiểu Hà Lan và đấu giá ngược kiểu Hà Lan: Trong Đấu giá kiểu Hà Lan, hợp đồng thông minh chỉ được sử dụng để tính giá của mã thông báo sau khi nhận được tất cả các giá thầu, với giá thầu cao nhất được ưu tiên. Đấu giá ngược kiểu Hà Lan bắt đầu với giá và giới hạn mã thông báo cao, sau đó giảm dần mỗi ngày đợt bán hàng diễn ra hoặc cho mỗi khối được khai thác. Việc bán hàng kết thúc khi đạt đến giới hạn.
Thu thập và trả lại (C&R): Với C&R, giới hạn là cố định nhưng có một số linh hoạt. Hợp đồng thông minh thu thập các khoản đóng góp vượt quá giới hạn cố định đã xác định trước và sau đó điều chỉnh phân bổ mã thông báo cuối cùng theo tỷ lệ, với bất kỳ khoản chênh lệch nào được trả lại cho chủ sở hữu.
Trần động: Thay vì cung cấp toàn bộ giới hạn cho các nhà đầu tư cùng một lúc, các ICO trần động tạo ra một loạt các giới hạn cứng để huy động vốn theo từng giai đoạn. Loại ICO này có lợi thế ngăn cá voi mua toàn bộ phân bổ trong một lần, điều này có thể ngăn các nhà đầu tư nhỏ hơn mua vào.
Tạo lộ trình (roadmap) cho sản phẩm của bạn
ICO của bạn là một sự kết khúc cho sự thuyết phục hoàn hảo. Các nhà đầu tư của bạn sẽ muốn biết lý do tại sao bạn huy động vốn, số vốn đó sẽ được sử dụng vào mục đích gì và công ty của bạn đang hướng tới đâu. Lộ trình sản phẩm chi tiết là cần thiết để thuyết phục các nhà đầu tư rằng doanh nghiệp của bạn là hợp pháp và có khả năng thành công.
Lộ trình nên bao gồm:
- Tầm nhìn rõ ràng về dự án của bạn — thuê một người viết quảng cáo có thể giúp bạn thực hiện điều này.
- Một loạt các cột mốc và mục tiêu SMART (cụ thể, có thể đo lường được, có thể hành động, thực tế, có thời hạn).
Viết rõ ràng white paper.
White paper là lời thuyết phục tuyệt vời cho dự án ICO. Đây sẽ là tài liệu đọc chính cho các nhà đầu tư đang thẩm định dự án của bạn. White paper sẽ rất quan trọng trong việc thuyết phục các nhà đầu tư rằng dự án của bạn là hợp pháp và đáng tin cậy, và lý tưởng nhất là bạn nên có nó trước khi xây dựng cộng đồng của mình và tiếp cận với các nhà đầu tư, cho dù bạn đang thực hiện một ICO riêng tư hay công khai.
White paper nên bao gồm mọi thứ được đề cập ở trên, từ nghiên cứu thị trường và đội nhóm đến công nghệ, tokenomics và roadmap của dự án. Đừng tiết kiệm tiền cho những người viết quảng cáo và nhà thiết kế đồ họa — White paper càng cuốn hút thì dự án của bạn càng hấp dẫn.
Chuẩn bị ra mắt
Tạo trang web và thương hiệu riêng.
Các nhà đầu tư sẽ đánh giá một dự án bằng chất lượng trang web của bạn. Thuê những developer và thiết kế web tốt nhất mà bạn có thể chi trả và không cắt giảm chi phí. Nếu dự án của bạn mang tầm quốc tế và bạn muốn thu hút các nhà đầu tư quốc tế, bạn nên cân nhắc việc thuê các dịch giả chuyên nghiệp để dịch trang web của mình sang ngôn ngữ bản địa của các khu vực pháp lý mà bạn muốn nhắm mục tiêu.
Trước khi ICO ra mắt, trang web của bạn cũng phải cần có landing page để bán token. Trang này sẽ cung cấp thông tin tổng quan về dự án và các điểm nổi bật về dự án, cũng như có bảng chỉ dẫn rõ ràng về white paper. Một landing page xuất sắc có thể là một đầu mối mạnh mẽ cho ICO của bạn.
Xây dựng cộng đồng
Cộng đồng là điểm cốt lõi của dự án. Một cộng đồng tận tụy, trung thành và nhiệt tình sẽ là nhân tố thay đổi cuộc chơi trong việc tiếp thị dự án và ICO. Bạn sẽ giúp xây dựng cộng đồng của mình bằng hoạt động thúc đẩy tiếp thị và quan hệ công chúng (PR) nghiêm túc.
Thế giới tiền điện tử là duy nhất và hầu hết những người trong những doanh nghiêp truyền thống sẽ không có đủ hiểu biết về hệ sinh thái, nhà đầu tư hoặc phương tiện truyền thông.
PR: PR giúp bạn trở thành một chuyên gia được trích dẫn trong các câu chuyện thịnh hành quan trọng, viết thông cáo báo chí phù hợp và quan trọng nhất là biết cách giới thiệu dự án cụ thể của bạn cho các nhà báo. Họ cũng có thể giới thiệu những người sáng lập trên podcast và phỏng vấn trên các kênh YouTube do các nhân vật tiền điện tử nổi tiếng tổ chức.
Các nhóm cộng đồng: Bạn muốn đảm bảo rằng bạn liên tục tương tác với cộng đồng của mình trước, trong và sau ICO. Người quản lý cộng đồng sẽ tổ chức và xây dựng các kênh Slack, Telegram và Discord của bạn, đồng thời quản lý các nhà đầu tư ham học hỏi và nhiệt tình của bạn. Tích cực trên các diễn đàn như Reddit và BitcoinTalk, viết blog trên Medium của riêng bạn và thường xuyên cập nhật GitHub của bạn.
Phương tiện truyền thông xã hội: Sự hiện diện tương tác trên các kênh truyền thông xã hội phổ biến nhất là điều cần thiết để thông báo cho các nhà đầu tư và các nhà đầu tư tiềm năng. Thuê một người quản lý phương tiện truyền thông xã hội có thể cung cấp cho bạn một sự hiện diện thú vị và hấp dẫn.
Trả tiền để chơi: Nhiều nền tảng truyền thông xã hội chính thống đã cấm quảng cáo liên quan đến ICO vào năm 2018 (mặc dù họ đã nới lỏng một số lệnh cấm này) nhưng bạn vẫn có thể chạy quảng cáo trả phí trên các ấn phẩm tiền điện tử và các phương tiện khác. Thật đáng để thử nghiệm với nhiều loại mô hình quảng cáo và định giá khác nhau (ví dụ: số lần hiển thị so với phản hồi trực tiếp) ở các giai đoạn khác nhau của đợt bán token.
Nhờ người ảnh hưởng tiếp thị: Có được một người nổi tiếng đáng chú ý tham gia có thể đẩy sự công nhận và tin tưởng vào dự án lên một tầm cao mới. Đảm bảo rằng bạn thực hiện rất nhiều thẩm định và chọn đúng người có ảnh hưởng — bạn sẽ gắn danh tiếng của mình với danh tiếng của họ.
Chương trình bounty: Bạn có thể thu hút sự quan tâm đến dự án của mình trước ICO bằng cách đặt bounties cho việc phát hiện lỗi, quảng bá dự án, duy trì diễn đàn và các dự án dành cho người hâm mộ khác cũng như các nhiệm vụ khác. Chúng là một cách tuyệt vời để khuyến khích các cá nhân am hiểu về tiền điện tử tham gia sâu rộng vào dự án.
Lịch ICO: Bạn sẽ muốn đảm bảo rằng ICO của mình được liệt kê trên tất cả các lịch ICO phổ biến nhất, chẳng hạn như lịch ICO của Cointelegraph.
Cơ quan xếp hạng: Các nền tảng xếp hạng chuyên nghiệp sẽ xếp hạng và kiểm tra dự án ICO của bạn. Chúng không rẻ nhưng có thể mang lại ấn tượng về chất lượng và độ tin cậy.
Niêm yết trên các sàn giao dịch tiền điện tử
Thật không vui xíu nào khi có một dự án tuyệt vời, một token mà mọi người đều muốn sở hữu nhưng hoàn toàn không có nơi nào để hỗ trọ ban token. Điều quan trọng là token được liệt kê trên các sàn giao dịch trước ngày ICO. Việc niêm yết trên các sàn giao dịch tiền điện tử chất lượng cao, an toàn và tuân thủ pháp luật cũng sẽ giúp quảng bá token ICO một cách tự nhiên.
Tất cả các sàn giao dịch đều có yêu cầu riêng để cho phép bạn niêm yết, thường tùy thuộc vào bản chất của token và hoạt động kinh doanh của bạn. Một số yêu cầu này sẽ phổ biến, chẳng hạn như có hợp đồng thông minh đã được kiểm toán.
Bởi vì các sàn giao dịch kiếm tiền bằng cách tính phí đối với các giao dịch, nên họ sẽ quan tâm đến việc list các token mới có nhu cầu cao. Nếu bạn có một cộng đồng lớn và có thể chứng minh nhu cầu cao đối với token của mình, thì bạn sẽ không gặp vấn đề gì khi tìm một sàn giao dịch để niêm yết. Quá trình đăng ký và niêm yết thường mất 1-2 tháng, vì vậy hãy tính đến thời gian và lộ trình ICO tổng thể của bạn.
Sau khi bán token đã ra mắt. Giờ thì làm gì tiếp theo?
Hãy nhớ những gì bạn đã cam kết trước đó: ICO là phương tiện để đạt được mục đích. Nếu bạn đã huy động được số vốn cần thiết, xin chúc mừng. Bây giờ, đã đến lúc bạn tiếp tục tương tác với cộng đồng và thực hiện những gì bạn đã hứa trong white paper.